Indonésia pode produzir até 3 milhões de toneladas/ano até o fim da década

A Indonésia está expandindo rapidamente sua indústria primária de alumínio, com uma onda de novas fundições e expansões que devem aumentar significativamente a produção nos próximos anos e estabelecer o país como uma fonte cada vez mais importante do produto para exportação. Análises do setor indicam que a capacidade operacional ou em fase de expansão da produção primária de alumínio na Indonésia gira em torno de 1,5 milhão de toneladas por ano, com uma nova onda de projetos em construção ou em fase de comissionamento. A capacidade total poderá se aproximar de 2 milhões de toneladas por ano até o final de 2026, com a produção potencialmente subindo para cerca de 3 milhões de toneladas por ano ou mais até o final da década, caso os projetos atualmente anunciados progridam conforme o planejado.

A escala da expansão é uma mudança significativa para o mercado global de alumínio, pois, historicamente, a Indonésia tem sido uma produtora relativamente pequena de alumínio primário. Mas suas grandes reservas de bauxita, o crescente setor de refino de alumina no país e a disponibilidade de infraestrutura industrial atraíram investimentos substanciais de empresas chinesas e indonésias.

A estatal PT Indonesia Asahan Aluminium (Inalum) segue como principal produtora de alumínio primário da Indonésia. Sua fundição em Kuala Tanjung, no norte de Sumatra, tem capacidade anual de aproximadamente 250 mil toneladas. A Inalum está expandindo suas operações integradas de alumínio por meio do projeto Mempawah, em Kalimantan Ocidental. O projeto Mempawah inclui uma nova refinaria de alumina com capacidade para 1 milhão de toneladas por ano e uma fundição de alumínio planejada com capacidade para 600 mil toneladas por ano. Após a conclusão total do projeto, a Inalum espera que sua capacidade de produção combinada de alumínio em Kuala Tanjung e Mempawah atinja cerca de 900 mil toneladas por ano. O projeto foi concebido para fortalecer a cadeia de suprimentos de alumínio da Indonésia, conectando a mineração local de bauxita com o refino de alumina e a fundição de alumínio.

Uma das adições mais significativas para a indústria de alumínio da Indonésia é a PT Hua Chin Aluminium Indonesia, uma joint venture entre o grupo chinês Tsingshan Holding Group e o grupo Huafon. A unidade de produção no Parque Industrial Morowali, na região central de Sulawesi, possui uma capacidade nominal de aproximadamente 480 mil toneladas por ano em Labota, com a produção em fase de expansão após a conclusão da segunda fase. A Hua Chin é particularmente importante para o mercado internacional porque a empresa solicitou à Bolsa de Metais de Londres (LME) a aprovação para entrega de sua marca de alumínio HCAI, conforme contrato firmado na bolsa. Um comunicado da LME datado de 7 de maio de 2026 confirmou a solicitação, citando uma capacidade de produção de 480 mil toneladas por ano em Labota, Morowali. Se aprovada, a HCAI se tornaria a segunda marca de alumínio primário da Indonésia elegível para entrega na LME, depois da Inalum. A possível listagem daria ao alumínio indonésio maior visibilidade no sistema global de bolsas de valores e poderia tornar a crescente base de produção do país cada vez mais relevante para comerciantes e consumidores fora da Ásia.

Outra adição importante é a PT Kalimantan Aluminium Industry (KAI), parte do grupo indonésio Alamtri Resources. A fundição está localizada dentro do Parque Industrial de Kalimantan (KIPI), no norte de Kalimantan. Sua primeira fase foi projetada para produzir cerca de 500.000 toneladas por ano, com o projeto ampliado podendo atingir 1,5 milhão de toneladas por ano se as fases subsequentes forem concluídas. A empresa começou a exportar alumínio em junho de 2026, demonstrando que a nova capacidade produtiva da Indonésia já está entrando nos mercados internacionais. A KAI exportou 31.494 toneladas para os EUA e 3.569 toneladas para a Coreia do Sul em junho, de acordo com dados comerciais da Export Genius citados pela Reuters. Alamtri afirmou que pretende atingir a meta de vender até 350.000 toneladas de lingotes de alumínio em 2026, considerando os mercados interno e externo. Os EUA têm sido um destino importante para o novo material indonésio, destacando o potencial dos produtores indonésios para redirecionar toneladas para mercados onde os prêmios regionais proporcionam retornos líquidos atrativos.

Diversos projetos adicionais apoiados por empresas chinesas estão contribuindo para a rápida expansão.

A fábrica de Juwan, localizada no Parque Industrial Weda Bay, em Halmahera, tem uma capacidade planejada de cerca de 250 mil toneladas por ano. O projeto já iniciou a produção e forneceu alumínio para o mercado internacional. A unidade de Taijing, no complexo industrial de Morowali, em Sulawesi Central, entrou em operação em 2026 com uma produção inicial de aproximadamente 180 mil toneladas. O projeto Taijing, em sua totalidade, tem uma capacidade planejada a longo prazo de 600 mil toneladas por ano.

Estima-se que o projeto Xianfeng, associado às minas de Tsingshan e Xinfa, produza cerca de 50 mil toneladas por ano em 2026, segundo previsões do setor, com uma meta de longo prazo de aproximadamente 250 mil toneladas por ano. Esses projetos demonstram como a expansão da Indonésia está ocorrendo por meio de múltiplos parques industriais, em vez de um único empreendimento em escala nacional.

O Grupo Nanshan da China está desenvolvendo a PT Bintan Electrolytic Aluminium (BEA) na Ilha de Bintan. A Fase 1 prevê uma produção de aproximadamente 500 mil toneladas por ano, divididas igualmente entre a Shandong Nanshan Aluminium e a Nanshan Aluminium International, com 250 mil toneladas por ano para cada uma. A Nanshan International indicou planos para adicionar mais 500 mil toneladas a médio e longo prazo, elevando a capacidade total potencial para 1 milhão de toneladas por ano. O projeto é particularmente significativo porque a Nanshan já possui uma operação consolidada de alumina em Bintan, criando uma cadeia de produção integrada de bauxita a alumina e, posteriormente, ao alumínio. Portanto, o desenvolvimento se alinha perfeitamente à estratégia mais ampla da Indonésia de se distanciar da exportação de matérias-primas e se aproximar da produção de alumínio de maior valor agregado.

O aumento da capacidade de fundição começa a se refletir nos dados de exportação da Indonésia. Segundo dados comerciais, a Indonésia exportou aproximadamente 420 mil toneladas de alumínio bruto no primeiro semestre de 2026, um aumento de 63,1% em relação ao ano anterior. Os produtores indonésios já enviaram cargas para os Estados Unidos e Coreia do Sul, e o alumínio indonésio também tem sido historicamente exportado para mercados como Turquia, Espanha e Itália. Isso significa que a expansão não se resume apenas ao fornecimento interno indonésio. À medida que mais fundições atingem a produção comercial, uma proporção crescente das toneladas adicionais poderá competir diretamente por consumidores em regiões já consolidadas na importação de alumínio.

A atratividade da Indonésia para os produtores de alumínio baseia-se em diversos fatores. O país possui recursos substanciais de bauxita, permitindo que os produtores garantam matéria-prima doméstica para a produção de alumina. Além disso, impôs restrições às exportações de bauxita bruta como parte de sua política de incentivo ao processamento doméstico e ao investimento em produtos derivados. Grandes parques industriais foram desenvolvidos com geração de energia dedicada, estradas, portos e outras infraestruturas necessárias para as fundições de alumínio, que consomem muita energia. Grupos industriais e do setor de alumínio chineses têm sido particularmente ativos nesses empreendimentos. O investimento também oferece às empresas chinesas a oportunidade de expandir a produção de alumínio para fora da China continental, onde a capacidade de produção de alumínio primário está sujeita a restrições governamentais.

Os números de capacidade nominal devem, no entanto, ser interpretados com cautela. A fundição de alumínio exige um fornecimento contínuo e confiável de grandes quantidades de eletricidade. Vários projetos na Indonésia estão, portanto, sendo desenvolvidos em conjunto com usinas de energia dedicadas ou outras infraestruturas energéticas. A velocidade com que essa infraestrutura for concluída determinará a rapidez com que a capacidade nominal de fundição se traduzirá em produção real de alumínio. Os participantes do setor esperam que alguns projetos levem tempo para concluir as fases de comissionamento e aumento de produção, o que significa que o aumento na capacidade nominal será inicialmente substancialmente maior do que o aumento na produção real.

A expansão na Indonésia poderá se tornar uma importante fonte de suprimento adicional de alumínio nos próximos cinco anos. No curto prazo, porém, o impacto provavelmente será mais limitado. Novas fundições precisam de tempo para atingir uma produção estável, estabelecer rotas de exportação e garantir clientes. alumínio primário fora da China. Estimativas do setor sugerem que a Indonésia poderá passar de uma capacidade operacional ou em fase de expansão de cerca de 1,5 milhão de toneladas de alumínio primário atualmente para 3 milhões de toneladas ou mais ainda nesta década, embora o momento exato dependa dos cronogramas de comissionamento, da disponibilidade de energia e do financiamento dos projetos. (LME Insight)