Explosão da produção americana, impulsionada por investimento governamental de US$ 7 bilhões, pode gerar sobrecapacidade global caso demanda não acompanhe a rápida expansão fora da China.
Os ímãs de terras raras (NdFeB e SmCo) são os mais potentes disponíveis comercialmente em 2026 e o alto desempenho os torna materiais essenciais para aplicações importantes, desde motores de veículos elétricos e geradores de energia eólica até atuadores de robótica industrial e infraestrutura de defesa de missão crítica. A importância dos ímãs de terras raras é ainda maior pela consolidação da cadeia de suprimentos na China, que responderá por mais de 90% da produção global em 2026. Consequentemente, a atividade recente do mercado tem sido dominada pela resposta da indústria à introdução de amplos controles de exportação chineses sobre ímãs de alto desempenho e terras raras pesadas. Esses controles resultaram em restrições de fornecimento altamente disruptivas, volatilidade de preços e preocupações com a segurança nacional, instigando governos e fabricantes de equipamentos originais (OEMs) em todo o mundo a priorizar estrategicamente o estabelecimento de uma cadeia de suprimentos resiliente de ímãs de terras raras fora da China. Isso impulsionou fortemente o anúncio de muitas expansões de capacidade importantes fora da China, particularmente nos EUA, onde uma expansão agressiva da produção de ímãs, desde a mineração até a fabricação, continua a ganhar ritmo.
Segundo previsões do relatório de pesquisa da IDTechEx, "Ímãs de Terras Raras 2027-2037: Tecnologias, Oferta, Mercados, Previsões", a participação da China na capacidade de produção global cairá para 75% até 2037, à medida que a concorrência de outras regiões aumenta. No entanto, análises adicionais da IDTechEx destacam que uma significativa sobrecapacidade global pode se desenvolver, visto que o crescimento da demanda fica aquém da rápida expansão de uma cadeia de suprimentos cada vez mais fragmentada.
A expansão da cadeia de valor "da mineração ao ímã" nos EUA acelerou em 2026, com a internalização de uma cadeia de valor verticalmente integrada para ímãs de terras raras, considerada essencial para garantir a segurança das cadeias de suprimentos de defesa e aeroespaciais dos EUA. A rápida expansão dos produtores de ímãs nos EUA se intensificou, antecipando-se ao prazo de janeiro de 2027 para a eliminação de ímãs de terras raras de origem chinesa das cadeias de suprimentos militares dos EUA, um importante fator de mercado que impulsiona a crescente demanda de fabricantes de equipamentos originais (OEMs) comerciais. A IDTechEx prevê que a produção de ímãs de terras raras nos EUA aumentará mais de 20 vezes até 2037, tornando o país o segundo maior produtor mundial de ímãs até 2030. Esse crescimento explosivo na produção de ímãs nos EUA foi impulsionado por um investimento estratégico do governo, de US$ 7 bilhões. Empresas-chave, incluindo a MP Materials, a USA Rare Earth e a Energy Fuels, capitalizaram esse investimento expandindo seus ativos de mineração e processamento na América do Norte, Brasil e Austrália, além de buscarem a aquisição estratégica de importantes empresas de metais de terras raras e ímãs fora da China, como a britânica Less Common Metals e a alemã Vacuumschmelze.
Além disso, o governo dos EUA também se comprometeu com medidas de estocagem (Projeto Vault) e firmou acordos de preço mínimo para a compra de óxidos de terras raras com os principais participantes do mercado, sendo estas últimas consideradas essenciais para garantir a viabilidade comercial a longo prazo das empresas do setor. Mais recentemente, em julho de 2026, os EUA introduziram restrições à exportação de ímãs descartados, buscando manter resíduos ricos em materiais críticos dentro de cadeias de suprimento domésticas circulares. A IDTechEx acredita que esse apoio federal à circularidade oferece uma oportunidade de mercado significativa para empresas emergentes de reciclagem de terras raras, que buscam capitalizar o crescente volume de sucata (cavacos) proveniente da fabricação de ímãs, gerada por novas empresas americanas, que fornece um fluxo cada vez maior de matéria-prima secundária.
A demanda global por ímãs de terras raras crescerá 1,5 vezes nos próximos 10 anos, impulsionada por mercados-chave em crescimento, incluindo robôs humanoides, energia eólica e data centers de IA. No entanto, a IDTechEx prevê que o mercado de ímãs de terras raras se tornará cada vez mais competitivo, à medida que sua cadeia de suprimentos, estruturas de preços e clientes se dividirem ainda mais entre a China e seus rivais geopolíticos, resultando no surgimento de um mercado de duas camadas.
Os principais fabricantes chineses de ímãs continuam a expandir-se rapidamente (como exemplificado pela construção em curso de uma nova fábrica de ímãs da Giastar Magnet com capacidade de 100 ktpa), agravando o rápido crescimento dos concorrentes no exterior. Consequentemente, a IDTechEx prevê que a expansão da capacidade global de produção de ímãs de terras raras superará significativamente o crescimento da demanda, resultando numa queda da utilização da capacidade mundial para 59% em 2037. Isso representa o risco de uma sobrecapacidade global de ímãs de terras raras, o que poderia resultar em preços mais baixos e dificultar a capacidade dos novos fabricantes de ímãs fora da China de manterem a sua rentabilidade.
Embora a expansão da produção de ímãs a partir de minas nos EUA já seja uma realidade, resta saber até que ponto as empresas americanas emergentes no setor de ímãs conseguirão garantir contratos de fornecimento, atender aos requisitos de desempenho e maximizar a utilização da capacidade. Em contrapartida, empresas chinesas líderes, como a JL Mag, têm um histórico comprovado de rápida expansão da capacidade produtiva e de consistentemente atingir taxas de utilização superiores a 80%. Consequentemente, o mercado de ímãs de terras raras parece estar prestes a entrar em um novo regime dominado por uma forte concorrência, à medida que as empresas chinesas consolidadas continuam a inovar e a expandir, enquanto as empresas americanas emergentes buscam estabelecer uma base global de clientes para manter sua viabilidade comercial a longo prazo.
O mais recente relatório de pesquisa da IDTechEx, "Ímãs de Terras Raras 2027-2037: Tecnologias, Oferta, Mercados e Previsões" , oferece uma visão abrangente de toda a cadeia de valor dos ímãs de terras raras, fundamentada em pesquisas primárias baseadas em conversas com os principais participantes do setor. Isso inclui uma cobertura atualizada das expansões na mineração, separação, metalização e produção de ímãs de terras raras, bem como avaliações de intervenções governamentais estratégicas, principais aplicações comerciais e tecnologias emergentes de reciclagem.
A IDTechEx prevê que o mercado de ímãs de terras raras atingirá US$ 13,3 bilhões em receita anual até 2037, impulsionado pela crescente demanda em aplicações de mobilidade elétrica, energia eólica e robótica. Essa análise se baseia nas projeções detalhadas de oferta, demanda e reciclagem de ímãs de terras raras para os próximos 10 anos, apresentadas no relatório.
