Revisão de engenharia aponta capital de US$ 454 milhões adicionais necessários, com conclusão prevista para o primeiro trimestre de 2026.
A Horizonte Minerals anuncia os resultados preliminares de uma revisão da estimativa e cronograma de Cost-to-Complete (“CTC”) para seu projeto Araguaia Nickel. Os resultados preliminares da revisão indicam que o capital estimado necessário para concluir a construção do Araguaia, comissionar o projeto e entregar o primeiro metal é de aproximadamente US$ 454 milhões. Como resultado, a Estimativa de Conclusão é atualmente de US$ 1,004 bilhão, valor aproximadamente 87% superior ao orçamento de investimento divulgado anteriormente, de US$ 537 milhões (antes de outubro de 2023). A Empresa estima que a conclusão mecânica seria no primeiro trimestre de 2026.
A G Mining Services, empresa especializada em construção e engenharia de mineração, foi contratada pela Horizonte Minerals para realizar o processo de revisão, entregando o CTC reestimado e as estimativas de cronograma alcançáveis. A GMS atualmente está construindo o projeto de ouro Tocantinzinho, localizado no estado do Pará e, segundo a Horizonte Minerals, “tem realizações notáveis na construção bem-sucedida de outros projetos de mineração, incluindo o Projeto Fruta del Norte, da Lundin Gold, no Equador, a Mina Merian, da Newmont Mining, no Suriname, e o projeto Greenstone, da IAMGOLD, em Ontário”.
A Horizonte Minerals informa também que continuará a trabalhar em estreita colaboração com os seus principais acionistas e credores seniores numa solução de financiamento completa, prevista para o segundo trimestre de 2024. Como parte destas conversas e dado o aumento na estimativa do CTC, estão sendo realizadas discussões para reestruturar as linhas de dívida da Horizonte Minerals, em conjunto com o envolvimento ativo de investidores existentes e novos potenciais. A Empresa observa que será necessário financiamento provisório adicional para implementar essa solução de financiamento completa.
De acordo com o CEO Interino, Karim Nasr, “desde a última atualização, um volume significativo de trabalho foi concluído para desenvolver um novo Plano de Execução do Projeto, um plano de mina e um plano de negócios realistas, ao mesmo tempo em que continuamos a nos envolver proativamente com os principais acionistas da empresa, credores seniores, fornecedores e empreiteiros, bem como bem como a comunidade e as autoridades locais. Embora o novo Custo de Conclusão seja superior ao anunciado anteriormente pela empresa, agora é baseado em metodologias sólidas, o que é uma prova do trabalho árduo realizado até o momento por toda a equipe da Horizonte. A empresa tem o prazer de fazer parceria com a G Mining Services, que tem um histórico de sucesso na região e atualmente está construindo o projeto Tocantinzinho, com a G Mining Ventures, no estado do Pará. A Companhia está agora em condições de avaliar adequadamente sua capacidade de financiar e concluir o Projeto Níquel Araguaia (Linha 1) e colocá-lo em produção”.
Ele ressalta que, “embora a conclusão da estimativa de custo para conclusão seja um marco significativo, a retomada e a conclusão das atividades de construção no Araguaia ainda estão sujeitas à conclusão bem-sucedida de uma solução de financiamento completa, que a empresa buscará desenvolver nas próximas semanas, mas sem garantia de sucesso. Além disso, a estimativa do CTC é o capital necessário para concluir a construção do Araguaia, comissionar o projeto e entregar o primeiro metal. O valor final do financiamento será maior e dependerá de uma variedade de fatores, incluindo discussões com credores seniores, fornecedores, investidores fundamentais e outros terceiros.”
Estimativa de custos para conclusão
Com base no trabalho realizado até o momento, um total de cerca de 4,7 milhões de horas de trabalho são necessárias para concluir a construção da Linha 1 do Araguaia. O atual plano otimizado pressupõe uma força de trabalho menor, o que impulsiona um cronograma de construção revisado de aproximadamente 18 meses.
A estimativa atualizada de custos é atualmente de US$ 1,004 bilhão, dos quais um total de US$ 479 milhões foram gastos até o final de 2023, US$ 52 milhões estão pendentes para credores comerciais, US$ 15 milhões para atividades críticas durante o período de desaceleração e US$ 4 milhões são custos que antecedem a primeira mineração de metal, resultando em um CTC de US$ 454 milhões. A estimativa de investimento inclui todos os custos diretos e indiretos, impostos e taxas locais e contingências de US$ 54 milhões consideradas necessárias para concluir a construção da Linha 1, comissionar o projeto e entregar o primeiro metal. Esta estimativa é baseada no padrão Classe 3 da Association for the Advancement of Cost Engineering (AACE), com uma faixa de precisão entre -10% e +30%, do custo final do projeto. A Empresa pretende trabalhar com a GMS durante o período de refinanciamento para refinar isso para uma estimativa de controle, AACE Classe 1, com uma faixa de precisão de -3% a +15%.
O cronograma foi reestimado, após uma revisão completa pela GMS, incluindo uma revisão completa das quantidades restantes, dos pacotes de aquisição e logística, e da reestimativa das horas de trabalho necessárias para concluir a construção e o comissionamento. “A GMS tem trabalhado com os principais fornecedores de equipamentos, incluindo a Hatch Ltd e a FLSmidth, para avaliar completamente o trabalho restante. A estimativa atual do cronograma do projeto prevê aproximadamente 18 meses de construção desde a remobilização até a data projetada da primeira metalização. A remobilização está atualmente planejada para o terceiro trimestre de 2024, com uma primeira data de metal no primeiro trimestre de 2026, sujeita a refinanciamento bem-sucedido e decisão de reinício”, informa a Horizonte Minerals.
Além disso, como parte do exercício de revisão, a empresa revisou o cronograma de aumento de produção e os requisitos de capital de giro e custos operacionais capitalizados associados. “O cronograma original presumia um aumento de 12 meses até a capacidade nominal; embora exequível, este foi considerado o melhor cenário e desde então foi substituído por um aumento mais conservador, de 18 meses”.
Plano de Execução do Projeto
A GMS também desenvolveu novamente o Plano de Execução do Projeto como um modelo de autoexecução, conforme empregado em Tocantinzinho e outros projetos nos quais a GMS esteve envolvida. Sob este modelo, a Empresa empregará diretamente a equipe do proprietário e funcionários da construção com experiência e suporte da GMS. Os funcionários da GMS trazidos para o projeto serão destacados diretamente para o Projeto Níquel Araguaia com objetivos, salários e quaisquer incentivos definidos e pagos pela empresa.
Os benefícios desse modelo incluem estrutura de gestão simplificada, redução do número de empreiteiros e consultores e alinhamento total da equipe do proprietário e da equipe de construção. Empreiteiros especializados e OEMs continuarão a ser parceiros extremamente importantes na execução do projeto.
A Horizonte Minerals também anunciou que Maryse Bélanger, Diretora de Operações (“COO”) interina da empresa, deixará o cargo de COO a partir de 21 de fevereiro de 2024, após um período de transferência para Graham Crew, que é nomeado como novo COO interino. Crew foi Diretor Técnico da La Mancha Resource Capital LLP (“La Mancha”), que assessora o La Mancha Resource Fund SCSp, um dos principais acionistas da Empresa. Anteriormente, ele foi Diretor Não Executivo da Golden Star Resources Limited antes de se tornar Diretor de Operações.
Por fim, a Horizonte Minerals informa que “a conclusão das atividades de construção no Araguaia estará sujeita à conclusão bem-sucedida de uma solução de financiamento completa em 2024. Não pode haver certeza nesta fase de que a solução de financiamento completa será alcançada e novas atualizações serão fornecidas oportunamente”.
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