US$ 3,1 trilhões de ativos privados para ESG

Segundo o relatório ESG in Alternatives 2021: Navigating the Climate Crisis, publicado pela Preqin, empresa especializada em dados, ferramentas e percepções de ativos alternativos, o desejo de integrar os princípios ESG é grande entre os investidores e gestores de ativos privados, já que 76% dos investidores viram um aumento na demanda por recursos ESG de suas organizações nos últimos 12 meses. No entanto, implementar políticas ESG tem sido um desafio para eles, devido à falta de dados, padrões unificados e definições comuns, o que torna difícil avaliar a qualidade dos investimentos ESG, aumentando o risco de greenwashing.

O estudo ESG in Alternatives Report 2021 da Preqin constatou que, em outubro de 2021, havia US$ 3,1 trilhões de ativos de capital privado sob gestão (AUM) por empresas comprometidas com o investimento ESG. Isso se compara com US$ 8,52 trilhões de AUM de capital privado globalmente, ou 36% do total. Os gestores de fundos com políticas ESG estabelecidas também são responsáveis por uma parte significativa da captação de recursos de capital privado total. A Preqin estima que gerentes comprometidos com ESG arrecadaram US$ 403 bilhões nos primeiros nove meses de 2021, em comparação com US$ 506 bilhões levantados ao longo de todo o ano de 2020.

O relatório da Preqin também descobriu que a dívida privada tem a maior taxa de comprometimento ESG de qualquer classe de ativos, com 49% de seu AUM comprometido com ESG. O private equity também avançou, com US$ 1,82 trilhão de AUM focado em fundos ESG, a maior quantidade de todas as classes de ativos alternativas. Por outro lado, os compromissos ESG estão em sua taxa mais baixa entre os gestores de infraestrutura, 31% do AUM. É provável que o comércio de emissões de carbono se mostre um componente-chave para atingir as metas líquidas de zero emissão. Isso também significa que o carbono provavelmente se desenvolverá como uma classe de ativos, proporcionando um novo conjunto de oportunidades para investidores de capital privado e gestores de fundos.

Com base nos 37 indicadores de transparência da Preqin - obtidos diretamente de estruturas ESG notáveis, como UN PRI, TCFD, The Sustainability Accounting Standards Board (SASB) e a Institutional Limited Partners Association (ILPA) - a média atual para dados globais divulgados fica em 5%, o que equivale a uma divulgação média de quatro dos 37 indicadores. Com base nessa métrica de transparência, a Preqin descobriu que os gestores de fundos com AUM de US$ 100 bilhões ou mais têm uma métrica de transparência ESG média de 70%, que diminui conforme o AUM fica menor. Além disso, a métrica de transparência ESG média dos cinco maiores gestores por fechamentos de fundos nos últimos 10 anos foi de 86,5% - bem acima da média universal de 12,0%.

Jaclyn Bouchard, chefe de ESG da Preqin, afirma: "Ao longo dos anos, o setor de alternativas percorreu um longo caminho em sua compreensão do ESG. Com uma quantidade cada vez maior de tempo e dinheiro em jogo, os gerentes se concentraram em encontrar soluções para ajudá-los a responder à demanda de investidores institucionais por ESG. Como os maiores GPs são os primeiros a adotar formalmente os princípios ESG, a parcela de fundos comprometidos com ESG nos mercados privados continuará a crescer com as pressões dos investidores e regulatórias. Com isso, os participantes do mercado - não importa o tamanho - deverão aumentar sua transparência ESG para atender às expectativas e evitar as armadilhas do greenwashing”.