Rio Tinto adquire Arcadium Lithium por US$ 6,7 bilhões

A Rio Tinto e a Arcadium Lithium plc anunciaram, em 9 de outubro, um acordo definitivo sob o qual a Rio Tinto adquirirá a Arcadium em uma transação totalmente em dinheiro por US$ 5,85 por ação. O valor representa um prêmio de 90% sobre o preço de fechamento da Arcadium de US$ 3,08 por ação em 4 de outubro de 2024, um prêmio de 39% sobre o preço médio ponderado por volume (VWAP) da Arcadium desde a criação da empresa em janeiro de 2024, e avalia o capital social diluído da Arcadium em aproximadamente US$ 6,7 bilhões. 

A operação trará o negócio de lítio complementar de classe mundial da Arcadium para o portfólio da Rio Tinto e estabelecerá uma empresa especialista em commodities de transição energética – de alumínio e cobre a minério de ferro de alta qualidade e lítio. A Arcadium é uma produtora global, de rápido crescimento e verticalmente integrada de produtos químicos de lítio com uma base de ativos de operações de longa duração e baixo custo e projetos de crescimento. A atual capacidade de produção de lítio da Arcadium em uma gama de produtos, incluindo hidróxido de lítio e carbonato de lítio, é de 75.000 toneladas anuais de carbonato de lítio equivalente, com planos de expansão em andamento para mais que dobrar a capacidade até o final de 2028. As operações globais da Arcadium, compreendendo aproximadamente 2.400 funcionários, incluem instalações e projetos na Argentina, Austrália, Canadá, China, Japão, Reino Unido e Estados Unidos.

“A aquisição da Arcadium Lithium é um passo significativo na estratégia de longo prazo da Rio Tinto, criando um negócio de lítio de classe mundial ao lado de nossas principais operações de alumínio e cobre para fornecer materiais necessários para a transição energética. A Arcadium Lithium é um negócio excepcional hoje e traremos nossa escala, capacidades de desenvolvimento e força financeira para concretizar todo o potencial de seu portfólio Tier 1. Esta é uma expansão anticíclica alinhada com nossa estrutura disciplinada de alocação de capital, aumentando nossa exposição a um mercado atraente e de alto crescimento no ponto certo do ciclo”, disse o CEO da Rio Tinto, Jakob Stausholm. Para Jakob, a Arcadium deve contribuir para os países e comunidades onde ela opera, aproveitando a forte presença que a Rio Tinto já tem nessas regiões. 

O CEO da Arcadium Lithium, Paul Graves, disse: “Estamos confiantes de que esta é uma oferta em dinheiro atraente que reflete um valor de longo prazo total e justo para nossos negócios e reduz os riscos de exposição de nossos acionistas à execução de nosso portfólio de desenvolvimento e à volatilidade do mercado. A Arcadium Lithium é uma produtora global líder de lítio com a mais ampla oferta de produtos químicos de lítio e uma rede de fabricação de classe mundial, apoiada por um amplo portfólio de tecnologia e experiência em todos os aspectos da cadeia de valor do lítio. Este acordo com a Rio Tinto demonstra o valor do que construímos ao longo de muitos anos na Arcadium Lithium e suas empresas predecessoras, e estamos entusiasmados que esta transação nos dará a oportunidade de acelerar e expandir nossa estratégia, para o benefício de nossos clientes, nossos funcionários e as comunidades nas quais operamos”. 

A Arcadium é uma das principais plataformas globais de lítio do mundo, com capacidades diversificadas de produção e processamento, uma ampla gama de produtos de lítio de alto desempenho, um conjunto altamente atrativo de projetos de crescimento e relacionamentos de longo prazo com clientes blue-chip. Seus ativos de Nível 1 mantiveram altas margens ao longo do ciclo, e sua base de recursos deve suportar um crescimento de capacidade de ~130% até 2028 nas geografias existentes da Rio Tinto. Os ativos combinados da Rio Tinto e da Arcadium representarão a maior base de recursos de lítio do mundo e farão da Rio Tinto uma das principais produtoras de lítio globalmente em uma base pro-forma. A Rio Tinto e a Arcadium têm pegadas complementares e profunda experiência na Argentina e Quebec, onde a Rio Tinto espera estabelecer centros de lítio de classe mundial com oportunidades claras para compartilhar conjuntos de habilidades e reduzir custos. Combinando a liderança tecnológica da Rio Tinto e da Arcadium na extração de lítio, a transação posicionará a Rio Tinto para se tornar líder de mercado em processamento de lítio. A Rio Tinto espera desenvolver a história de excelência comercial da Arcadium, que inclui relacionamentos de vários anos com OEMs e empresas de baterias líderes, garantindo um fornecimento confiável, de baixo custo e sustentável.

Com a aquisição, a Rio Tinto manterá seu forte balanço patrimonial, em linha com sua classificação de crédito Single A, bem como seu longo histórico de retornos aos acionistas. A Rio Tinto espera que o gasto de capital de crescimento projetado da Arcadium represente aproximadamente 5% do gasto de capital do grupo da Rio Tinto de até US$ 10 bilhões entre 2025 e 2026. A Rio Tinto diz estar confiante na perspectiva de longo prazo para o lítio, com uma taxa de crescimento anual composta de mais de 10% na demanda por lítio esperada até 2040, levando a um déficit de oferta. Com os preços spot do lítio caindo mais de 80% em relação aos preços de pico, esta aquisição anticíclica ocorre em um momento com substancial alta de mercado e portfólio de longo prazo, sustentada por uma estrutura de mercado atraente e jurisdições estabelecidas.

A operação foi aprovada por unanimidade por ambos os Conselhos de Rio Tinto e Arcadium e será implementada por meio de um esquema de arranjo de Jersey, com previsão de conclusão para meados de 2025. As principais condições para o fechamento incluem a aprovação dos acionistas da Arcadium Lithium e da Royal Court of Jersey. Além disso, a transação está sujeita ao recebimento de aprovações regulatórias habituais e outras condições de fechamento.