Expectativa positiva na demanda de aço em 2023 e 2024
A worldsteel divulgou a atualização do Short Range Outlook (SRO) para 2023 e 2024. A expectativa é de uma demanda crescente por aço de 1,8% em 2023, com 1.814 milhões de toneladas, após retração de 3,3% em 2022. Para o próximo ano, a procura de aço registará um novo aumento de 1,9%, para 1.849 milhões de toneladas. “A demanda por aço tem sentido o impacto do ambiente de alta inflação e taxas de juros. Desde o segundo semestre de 2022, as atividades dos setores usuários de aço têm se abrandado acentuadamente, tanto na maioria dos setores como nas regiões, à medida que o investimento e o consumo enfraquecem. A situação continua em 2023, afetando particularmente a União Europeia e os Estados Unidos”, disse Máximo Vedoya, Presidente do Comitê Econômico da worldsteel. O mandatário espera uma recuperação da procura de aço em 2024, mesmo que lenta, nas economias avançadas, além de um crescimento mais rápido nas economias emergentes.
A expectativa é que o mercado imobiliário da China se estabilize na última parte do ano e que a procura de aço no país asiático cresça graças às medidas governamentais. As perspectivas para 2024 para a China permanecem incertas, dependendo das orientações políticas para enfrentar as dificuldades econômicas atuais. “Observamos que a economia chinesa se encontra numa fase de transição estrutural que pode acrescentar volatilidade e incerteza e está ligada a conflitos e agitações regionais, como na Rússia e na Ucrânia, em Israel e na Palestina, e em outros locais. Isto poderá contribuir para o aumento dos preços do petróleo e para uma maior fragmentação geoeconômica, ambos os riscos descendentes”.
Apesar das perspectivas econômicas mundiais terem piorado sob a influência dos juros, que prejudicou tanto o consumo como o investimento, a worldsteel vê uma inflação mais moderada em 2023 graças ao abrandamento da economia, o que poderá permitir o fim dos ciclos de juros monetários em 2024. No entanto, a guerra contra a inflação não acabou e continua a ser ameaçada por múltiplos fatores: inflação subjacente persistente e um mercado de trabalho apertado e aumento dos preços do petróleo.
Na China, a depressão no mercado imobiliário ainda afeta a economia em 2023 e a queda nas vendas de habitação gerou problemas financeiros para os principais promotores imobiliários. No entanto, espera-se que a situação se estabilize no final de 2023, uma vez que o governo chinês tomou algumas medidas para estabilizar a economia desde Julho. Quase todos os setores usuários de aço apresentaram sinais de queda desde o segundo trimestre.
Os principais indicadores imobiliários, como vendas de terrenos, vendas de habitação e novas construções, continuaram a cair em 2023. O declínio nas novas construções em 2021-2022 suprimiu as atividades de construção e continuará a suprimir a procura de aço em 2024. O governo chinês poderá lançar alguns projetos de infraestruturas adicionais. Como resultado, o worldsteel aguarda que o investimento em infraestruturas, tanto em 2023 como em 2024, permaneça moderadamente positivo. O mercado imobiliário e as exportações continuarão a exercer pressão negativa sobre a procura de aço, que pode ter contração na ausência de medidas adicionais de apoio governamental. No entanto, parte do pressuposto de que o governo introduzirá medidas adicionais para apoiar a economia, a procura de aço em 2024 poderá sustentar o nível de 2023. Existe um risco descendente tanto para 2023 como para 2024 se o efeito do estímulo para mais fraco do que o esperado.
Nas economias desenvolvidas, a procura de aço caiu 1,8% em 2023 e a Europa sofreu especialmente com os contratos públicos e os custos energéticos elevados. Em 2024, uma recuperação técnica permitirá um crescimento de 2,8% na procura de aço. Já na União Europeia, as elevadas taxas de juro e os custos da energia prejudicam fortemente as atividades industriais. A Alemanha encontra-se numa situação particularmente difícil, com uma recessão industrial e uma crise imobiliária. Com a expectativa de que a política monetária permaneça restritiva, não se prevê uma recuperação da procura real em 2024, mas à medida que os ciclos de diminuição dos estoques terminem, uma recuperação técnica permitirá um crescimento positivo da procura de aço em 2024. Após uma queda de 7,8% em 2022, a procura de aço deverá cair 5,1% em 2023. Espera-se um crescimento de 5,8% em 2024.
Nos Estados Unidos, os setores que utilizam aço sentem o impacto, principalmente, da construção residencial, que deverá cair em 2023 e 2024. No entanto, o setor da construção comercial está apresentando uma recuperação robusta graças às atividades de relocalização. O crescimento no setor de infraestruturas também está sendo apoiado pela Lei das Infraestruturas e pela Lei de Redução da Inflação (IRA) de 2022. A indústria transformadora também está desacelerada, mas espera-se que o setor automotivo continue sua recuperação pós-pandemia. O efeito desfasado da política monetária restritiva aponta para um risco descendente para 2024. Após uma queda de 2,6% em 2022, a procura de aço deverá diminuir 1,1% em 2023 e depois crescer 1,6% em 2024.
A deficiência de mão-de-obra e o aumento dos custos estão levando a um crescimento lento nas atividades de construção no Japão, mas espera-se que a procura de aço industrial apresente um crescimento moderado em 2023 e 2024, ajudada pela recuperação da produção automotiva (o iene fraco ou os mercados externos exercem uma influência limitada sobre o aço). Após uma queda de 4,2% em 2022, a procura deverá diminuir 2,0% em 2023 e depois crescer 0,6% em 2024.
Já na Coreia do Sul a recuperação dos danos causados pelas cheias em 2022 e o pequeno - mas positivo - crescimento na construção após anos de contração permitirão uma recuperação da procura de aço em 2023, mas será apenas moderadamente devido à fraqueza geral na indústria transformadora, exceto no setor automobilístico. Após uma contração de 8,5% em 2022, a procura de aço na Coreia deverá apresentar um crescimento de 3,3% em 2023 e de 1,1% em 2024.
As economias emergentes e em desenvolvimento, excluindo a China, continuam a divergir, e após cair 0,6% em 2022, a procura de aço nas economias emergentes e em desenvolvimento, excluindo a China, apresentará um crescimento de 4,1% em 2023 e de 4,8% em 2024. A economia indiana permanece estável face à pressão do ambiente de taxas de juro elevadas e espera-se que a procura de aço na Índia continue o seu elevado dinamismo de crescimento. O investimento em infraestruturas também apoiará o crescimento do setor de bens de capital. O impulso de crescimento saudável continuará no setor automotivo. O setor de bens de consumo duradouros é o único que apresenta um desempenho insatisfatório devido à inflação/taxas de juros mais elevadas, que restringem os gastos discricionários. No entanto, irá melhorar em 2024 com os gastos da época festiva e o progresso nos regimes de investimento ligado à produção (PLI). Após um crescimento de 9,3% em 2022, a procura de aço deverá apresentar um crescimento saudável de 8,6% em 2023 e 7,7% em 2024.
A região da ASEAN terá a procura por aço impulsionada pela demanda interna e pelo investimento em infraestruturas, apesar da inflação e da tensão nas condições externas. No entanto, as exportações da região abrandaram consideravelmente e estão prejudicando o seu desempenho industrial. O Vietnã é particularmente afetado pela extensão do ambiente comercial global. A situação política está causando atrasos no investimento em infraestruturas em alguns países. Depois de cair 0,2% em 2022, a procura por aço da ASEAN deverá aumentar 3,8% em 2023 e depois 5,2% em 2024. Espera-se que a procura por aço na Turquia cresça 19% em 2023 e continue a crescer em 2024. A procura por aço beneficiará as atividades de construção relacionadas com o terramoto e o abandono da sua política monetária não convencional que impulsionou o investimento estrangeiro do país.
A América Latina esteve à frente de outros países no aumento das taxas de juros para combater a inflação e alguns países já começaram a afrouxar a política monetária. No entanto, isto está provocando um abrandamento da economia e as perspectivas para a procura de aço pioraram em comparação com as perspectivas de abril, com muitos países registrando quedas em 2023. Prevê-se que a procura de aço na América Latina aumente 1,4% em 2023 e depois cresça 2,1% em 2024, depois de ter caído 8,3% em 2022. A demanda por aço no Brasil deverá cair novamente este ano, devido à lentidão da produção e ao enfraquecimento do setor imobiliário. Prevê-se que o investimento governamental no âmbito do recém-lançado programa de aceleração do PIB impulsione a construção nos próximos anos e que a procura de aço recupere moderadamente em 2024.
